Analyse financière ratios
Définition :
Un ratio est un rapport entre deux valeurs, dans la comptabilité et la finance l’analyse par les ratios arelève une importance grande car il aide les preneurs de décision que se soit internes ou externes d’avoir une idée trés claire sur la situation financière de la société et de prendre les meilleurs décisions.
Ce sont des outils de comparaison qui visent à analyser la gestion, la rentabilité et la structure financière de votre entreprise.
Les ratios contribuent à déceler rapidement les forces et les faiblesses de votre entreprise en ce qui concerne son autonomie et son indépendance financière, ses performances, sa solvabilité et sa trésorerie.
En général, l’analyse financière par ratios est une méthode d’évaluation de rendement.
Les différents types de ratios :
Il existe plusieurs ratios :
Ratios de structures financière :
FRD = ES + BFR ou encore RD -ES = FR = BFR
Si FR < BFR, l’exploitation doit être financée par le découvert bancaire (concours bancaire) Þ Trésorerie déficitaire.
La trésorerie est donc déterminée par les valeurs respectives du Fonds de Roulement et du Besoin en Fonds de Roulement.
VA = Production + ventes de marchandises – consommations externes.
EBE= Valeur Ajoutée +Subvention d’exploitation-Impôts et taxes-Charges de personnel.
ratio d’indépendance financière = Capitaux propres/Capitaux permanents
Ce ratio permet de déterminer la part des capitaux de propres dans les capitaux permanent qui reflète la capacité de l’entreprise à se financer par ses propres moyens c’est à dire par les capitaux propres et les reserves.Ce ratio doit être supérieur à 50%
Le ratio d’autonomie financière = Capitaux propres/Total bilan
Ce ratio vise à déterminer le degré d’autonomie financière de l’entereprise et sa capacité propre de financement par rapport à la totalité de financement.Ce ratio doit être compris entre 20 et 25%
Le ratio de remboursement des dettes à long terme = Dettes à long terme / Capacité d’autofinancement (CAF)
Ce ratio mésure la capacité de l’entreprise à rembourser ses dette .ce ratio doit être < 3
Ratios de rentabilité :
Ratio de rentabilité = Bénéfice net/Chiffre d’Affaires HT
Rentabilité brute des capitaux engagés = EBE / immobilisations nécessaires à l’exploitation + BFR
Rentabilité des capitaux engagés = Résultat d’exploitation / immobilisations nécessaires à l’exploitation + BFR
ces deux derniers ratios mesurent la rentabilité économique de la société c’est à dire le profit investi indépendamment de l’origine des capitaux.
Le ratio de rentabilité par rapport aux capitaux investis = Résultat net/Capitaux propres
RF = RE + (RE-Tx) * DLT/Kp
Lorsque la rentabilité économique d’un projet est supérieure au coût des capitaux empruntés pour le financer, la rentabilité financière est démultipliée : c’est l’effet de levier.
Ratio de trésorerie :
Délai de règlement clients (Nombre de jours de CA TTC) = (Créances clients fin d’exercice + EENE* x 360)/Chiffre d’affaires annuel TTC
Délai de règlement fournisseurs (Nombre de jours d’achats TTC) = (Dettes fournisseurs x 360)/Achats TTC
Ratio de besoin en fonds de roulement (en nombre de jours de CA) = (Besoin en Fonds de roulement x 360)/Chiffre d’affaires annuel TTC
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