Cashflow
marge brute d’autofinancement.
Se réfère au solde des entrées et sorties de fonds dans l’entreprise. Le cash flow brut comprend :
– amortissement,
– impôt sur bénéfice,
– bénéfice net après impôt,provisions non exigibles.
L’étude du cash flow permet d’éclairer la politique d’autofinancement de l’entreprise. Pour cela on peut aussi distinguer :
– le cash flow opérationnel découlant des dépenses et encaissements occasionnés par la conduite même de l’entreprise;
– le cash flow extra-opérationnel découlant d’entrées et sorties de fonds provenant d’opérations occasionnelles;
– le cash flow actualisé permettant en cas d’investissement de choisir par exemple entre plusieurs équipements.
Le pré-fax cash flow, quant à lui est la différence entre la marge d’exploitation et les charges de gestion générale.