Tout savoir sur le financement
Le financement d’une entreprise désigne l’ensemble des moyens par lesquels elle se procure les ressources nécessaires pour démarrer, fonctionner et investir. Ces ressources proviennent soit de l’entreprise elle-même, soit de ses associés, soit de prêteurs extérieurs. Bien choisir son mode de financement conditionne la solidité financière et l’indépendance de l’entreprise.
Les besoins à financer
On distingue classiquement deux types de besoins :
- les investissements : achat de terrains, de bâtiments, de machines, de logiciels, ou acquisition d’autres sociétés, qui engagent l’entreprise sur plusieurs années ;
- le besoin en fonds de roulement : le décalage entre les dépenses courantes (achats, salaires, stocks) et l’encaissement des ventes.
Une règle de prudence veut que les besoins durables soient couverts par des ressources durables, et les besoins de court terme par des ressources de court terme. Le plan de financement permet de vérifier cet équilibre avant de lancer un projet.
Le financement par les fonds propres
- Les apports des associés, à la création ou lors d’une augmentation de capital, éventuellement par l’entrée de nouveaux investisseurs.
- L’autofinancement : l’entreprise finance ses besoins avec les ressources qu’elle dégage elle-même, mesurées par la capacité d’autofinancement et diminuées des dividendes versés.
- Les quasi-fonds propres, comme les comptes courants d’associés bloqués ou certains prêts participatifs, qui se situent à mi-chemin entre capital et dette.
Les fonds propres ne doivent pas être remboursés à date fixe, ce qui rassure les prêteurs, mais leur ouverture à de nouveaux associés dilue le pouvoir des fondateurs.
Le financement par l’endettement
- Les emprunts bancaires à moyen et long terme, remboursés selon un échéancier avec intérêts.
- Les emprunts obligataires, réservés en pratique aux entreprises d’une certaine taille.
- Le crédit-bail, qui permet d’utiliser un bien en payant des loyers, avec une option d’achat en fin de contrat.
- Les financements de court terme : découvert autorisé, escompte des effets de commerce, affacturage, crédits fournisseurs.
L’endettement permet de financer un projet sans ouvrir le capital, mais il crée des charges fixes et un risque si l’activité ralentit.
Les aides et financements publics
Les entreprises, en particulier les jeunes entreprises et les projets innovants, peuvent aussi bénéficier de subventions, de prêts d’honneur, de garanties publiques ou d’avances remboursables. En cas de difficultés de financement, des dispositifs d’accompagnement existent, comme le CODEFI (Comité départemental d’examen des problèmes de financement des entreprises). Ces dispositifs évoluent régulièrement : leurs conditions doivent être vérifiées auprès des organismes compétents.
Pour aller plus loin
- Tableau de financement
- Financement inter-groupe
- Finance, Financement
- L’analyse financière : autofinancement
- Tableau pluriannuel des flux financiers
- SFI : Société financière d’innovation
- Services financiers
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