Cash-flow:
Le terme cash-flow est le mot de la fin. Le « cash » est roi. Il gouverne le monde financier. Il est objectif, n’est soumis à aucune convention comptable, est parfaitement auditable.L’expression française « flux de trésorerie » n’a pas le pouvoir évocateur de cash-flow qu’il faut donc considérer comme un mot français à part entière.
En français, le terme « cash-flow » n’est pas un mot comptable à proprement parler : on doit normalement utiliser les termes officiels de « flux de trésorerie » qu’ils soient d’exploitation, d’investissement ou de financement.
Mais il est largement et couramment utilisé pour désigner le concept de flux dans les techniques l’actualisation et plus généralement, dans les problématiques de valorisation.
Par exemple, dans l’utilisation de la plupart des méthodes de valorisation, on parle presque toujours de cash-flows futurs actualisés.
En analyse financière des comptes, un indicateur non lisible directement à partir du tableau des flux de trésorerie, mais très utilisé en pratique est le cash-flow net (le free cash-flow des Anglo-Saxons). Il se définit comme les flux de trésorerie, d’exploitation, moins les flux d’investissements nets et représente la capacité de l’entreprise à assurer sa croissance sans recourir au capital externe. Mais, la définition peut varier suivant les utilisateurs et il convient de se référer aux renvois propres à chaque contexte.
Le mot « cash-flow » est devenu, en comptabilité, un terme français générique signifiant tout flux de trésorerie à des fins d’analyse financière.
Vidéo : Cash-flow:
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