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Ratios analyse financière

> > Ratios analyse financière ; écrit le: 14 novembre 2011 par admin

Présentation

Les ratios contribuent à déceler rapidement les forces et les faiblesses de l’entreprise en ce qui concerne son autonomie et son indépendance financière, ses performances, sa solvabilité et sa trésorerie.

Ces “soldes” sont des points de passage “intermédiaires” qui permettent d’analyser la qualité de la “gestion” d’une société et d’éclairer le compte de résultat.

Certaines entreprises publient d’ailleurs leur compte de résultat sous la forme d’un tableau de soldes de gestion plutôt que sous la forme comptable classique.

Les différents types de ratios

Ratios de structure financière

Le ratio d’indépendance financière

Il permet de connaître la capacité de l’entreprise à se financer par ses propres moyens (capital social, réserves).

—–>Ratio d’indépendance = Capitaux propres/Capitaux permanents

Pour être jugé acceptable, ce ratio doit être supérieur à 50%.

-Le ratio d’autonomie financière

Ce ratio mesure la part de financement propre de l’entreprise par rapport à l’ensemble des financements.

—–>Ratio d’autonomie = Capitaux propres/Total bilan

Un ratio d’un niveau de 20 à 25% est considéré comme satisfaisant.

– Le ratio de remboursement des dettes à long terme

—–>Ratio de remboursement des dettes = Dettes à long terme / Capacité de remboursement (CAF)

Un multiple égal à 3 ou 4 signifie que 3 ou 4 années de résultat de l’entreprise (CAF) seront nécessaires pour rembourser les dettes à long terme.

Un tel niveau est jugé correct par les financiers.

Ratios de rentabilité

Deux notions de rentabilité doivent être distinguées

– Le résultat (bénéfice net ou capacité d’autofinancement) par rapport à l’activité (ventes);

– Le résultat par rapport aux moyens financiers mis en œuvre (capitaux permanents, capitaux propres).

Les ratios obtenus sont à comparer avec ceux obtenus dans d’autres entreprises du même secteur d’activité.

– Les ratios de rentabilité par rapport à l’activité

—–>Ratio de rentabilité = Bénéfice net/Chiffre d’Affaires HT

—–>Ratio de rentabilité = Capacité d’autofinancement (CAF)/Chiffre d’Affaires HT

– Le ratio de rentabilité par rapport aux capitaux investis

—–>Ratio de rentabilité = Résultat net/Capitaux propres

Ratios de trésorerie

Ils mesurent les délais de règlement des clients et des fournisseurs ainsi que les besoins financiers nécessaires à l’exploitation.

—–>Délai de règlement clients (Nombre de jours de CA TTC) = (Créances clients fin d’exercice + EENE* x 360)/Chiffre d’affaires annuel TTC

– effets portés à l’escompte et non échus

Délai de règlement fournisseurs (Nombre de jours d’achats TTC) = (Dettes fournisseurs x 360)/Achats TTC

—–>Ratio de besoin en fonds de roulement (en nombre de jours de CA) = (Besoin en Fonds de roulement x 360)/Chiffre d’affaires annuel TTC

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